整个市场的价值虚高!
当脑海里浮现出这一想法的时候,自我怀疑不可避免的出现。
真的会是整个市场都被高估了吗?或者说,那突然冒出来的钱,那剧烈的涨幅...钱都是从哪里来的?!
在去思考这个问题前,还有一个念头止不住得涌现,那就是...
趁机做空这个大盘!
在几乎每一个交易员,或者说,对证券市场有兴趣的人心里,几乎都有一个共同的偶像、精神导师:杰西·利弗莫尔!
大起大落的利弗莫尔,一生中最伟大的成就莫过于在29-33大萧条来临前,差点做空了整个美国股市的传奇!
而今天,卡特似乎嗅到了一丝,五十年前的味道...
“将军,我想我需要去一趟日本!”
“现在去日本?怎么...出什么事了?”
“计划一切正常,六月十日,也就是五天后,在蚕室综合运动场,全会为卢泰愚举办一场象征性的民正党公投。不出意外的话,卢泰愚接班,只是一个时间问题。但我...生意上出了些事情,日本的通信效率会更高一些,我需要去那里处理一下!您放心,一旦这边有需要,我会立马赶回来!”
在利弗西将军那里请完假后,卡特一边打电话召集自己麾下的交易员、分析师赶来日本汇合,一边搭乘国防班机到日本中转...
一直到两天后,卡特在福岛租下了一处酒店。会议室内,卡特拿到了自己想要的数据...
“最近这一个小牛市的开端,是从82年开始的...应该是拉美资金的回流涌入了股市!”
1982年,那是一个美国利率上天的年份。隔夜拆借利率、五年期、十年期国债利率均是突破历史新高的一年...
也是里根政府,放弃削减财政支出,转而通过发债,妄图以扩大社会总需求来刺激经济,或者说保证美国经济不要被沃尔克那一刀直接砍死的一年...【穿】
【书】
【吧】
回看着手里的数据报表,卡特不难推敲出82年,为什么美国经济萎靡,但股市却开始上涨,出现小牛的原因:
高利率的国债,会吸引美元回流。大量美元买入国债后,钱便进了政府的口袋...
接着,里根政府在拿这笔钱,去增加国防支出,去搞什么“星球大战计划”,投资相关企业...www.chuanyue1.com
这些上下游拿到钱的企业,能够带动的经济效应暂时不看。只看一个问题,那些赚到钱的企业,赚来的钱...怎么花?!
实体经济萎靡,甚至是倒退;银行利率虽高,但暴雷破产的银行也不少,把盈余存进银行,一方面有资金安全方面的顾虑,另一方面,82年的通货膨胀率可不低...
那时候的市场,对沃尔克能战胜通胀的信心并不是很多!
存银行,即便银行本身不出问题,可还是面临一个搞不好还得倒亏的尴尬处境!
而安全有点保障,最多亏一点的国债...对不起,前面已经卖光了!
在那样一个,实体投资不太行,存银行又不太敢的时间点上,投入股市、债市,似乎就是那些盈余资金唯一的去处了!
“我们分析也认为如此,然后由这第一笔资金的推动。导致更多的人,看到股市好像有的赚,起码比存银行什么的靠谱,接着便有越来越多的资金涌入了股市...”
“可这还是不能解释,今年的异常!”
过去的事情,有理可循。
从82年到86年底,这五年时间,美股大盘一直在涨没错,可从来没有今年开年到现在,涨势这么夸张...
“即便是狂热的投机者,他的情绪也不可能会无缘无故得出现吧?!或者说,即便有这股情绪在,那这多出来的资金,又是哪里来的?!”
“情绪的来源,应该是在广场协议后,美元快速贬值带来的恐慌!人们迫切得需要一种,可能保证自身资产不贬值的手段!持续上涨的股市,或许就成了资本的洼地...”
“我也认为是这样,这几年美元贬值的速度太快了!开始可能还好,但去年,贝克财长在连续两次声明了不会再让美元继续贬值,但年底又开始新一轮贬值,且一直没能见到停止的时候...”
“人们再也忍不住了!或者说,人们不敢再相信美国政府会保证美元的价值!那么,把美元留在手里,或者存进银行,极大概率都会遇见资产缩水的现实。此时,一个正在上涨的股市...”
黑旗的分析师们你一言我一语地说出了自己的想法...
从他们能如此快速地找到一个可能的方向中,卡特明白,他们应该是在来的路上就已经做过了功课。但这...
“有道理!越来越多的钱涌入股市,就会导致股市上的流动性更强。股价的节节攀高,更加吸引资金流入,然后,形成一片虚假的繁荣!”
在这一点以外,顺着广场协议后,美元剧烈贬值的影响这个角度出发去思考,卡特还想到了一个可能:日本资本!
还是老生常谈的“J效应”,在广场协议后,日本每年盈余的美元,非但没有减少,反而比之前还多了!以整个日本出口贸易总额来看,美元盈余都多了接近19%,这数字可太大了!
一般人,一般的公司,一般的小金融机构,尚且会面对美元贬值压力,迫切的需要找到一个资产避险的洼地,来尽可能减少美元货币贬值对自身带来的亏损。那这些日本人...
那堪称海量的美元捏在手里,美元每贬值一点,对他们而言那都是一个巨量的、不可忽视的损失!
这些手里攒着大量美元货币的日本人,或许也是今年这异常反应的推手?
“负责日本市场的是谁?你们注意到近期日经指数的变化了吗?”
“也在快速上涨!”
一名交易员应声起立:
“不止日经指数,伦敦时报金融指数、巴黎金融城、法兰克福、悉尼等地的交易所内,近期都出现了异常勐烈的涨幅。布来克先生,在接到您的示警以后,我们便开始重点观察这些交易所过往的交易记录。”
“交易记录显示,除了我们美国股市是从82年开始,出现大规模上涨外。其余各地,突破箱体区间的快速增长,均出现在86年年末到87年初的这一段时间内。”
“这一时间点,和贝克财长暗示美元可以继续贬值,基本完全吻合!我们有足够的理由怀疑,这一次的全球范围股市大涨,都和美元价值不稳定有关...区别或许只在于关联的强弱有所区别!”
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