截止1990年1月,海湾地区已探明石油储量占全球石油总储量的65%,同时提供世界各国日常石油需求的43%。其中只是伊拉克和科威特两国,哪怕是经历了随后几十年的开采,石油储量依旧排在全球前十名行列。
可以想见,海湾地区的动荡会对世界原油供应产生多么强烈的影响。
当8月2日伊拉克入侵科威特的消息传来,国际原油价格就开始急速飙升,截止8月3日周五收盘,国际原油价格每桶已经暴涨至27.63美元,相比战争爆发之前,涨幅达到29%。
而且,这还只是一个开始。
西蒙的记忆中,科威特战争导致国际原油价格最高冲到了41.07美元。
因为西蒙这只大蝴蝶的影响,很多事情都不再那么确定,不过,西蒙相信,这次国际原油价格冲击40美元高位问题依旧不会太大。
纽约。
曼哈顿中城区的瑟曦资本总部。
虽然是周日,今天的瑟曦资本总部依旧人满为患。
除了在战争爆发前最后一周因为空头清仓不及时损失了部分利润之外,瑟曦基金管理公司在各类型原油期货合约上的布局基本都达到了预期。
截止8月2日战争爆发,瑟曦基金管理公司在主流的布伦特原油期货和WTI原油期货以及周边的轻柴油期货、无铅汽油期货、高硫燃料油期货等各类型原油期货上建立了总计250亿美元的巨额多头合约。
瑟曦资本从6月底就开始建仓,以国际原油价格为基准的建仓价位横跨最低13美元到战争爆发前一天的20美元之间。
下周开始,瑟曦资本就将逐步清仓手中的多头合约。
实际上,这件事从战争爆发当天就已经开始进行。
其实也因为不得不主动这么做。
西蒙倒是想要在原油价格接近或达到40美元再开始清仓,但这根本不现实。
众所周知,期货交易是一种零和博弈,有人赚钱,就必定有人亏损,而且利润和损失是对等的。
比如瑟曦资本自身,如果这次压错了方向,建立高达250亿美元的原油期货空头,那么,一旦战争爆发,国际原油价格从战前20美元暴涨至最高40美元,涨幅达到100%,根据期货合约,瑟曦资本理论上要赔给对赌另一方250亿美元巨款。ωWW.chuanyue1.coΜ
然而,瑟曦资本账户上的资金还不到60亿美元。
如果多头坚持在瑟曦资本可以损失范围内拒绝平仓,瑟曦资本就只能违约。
期货交易过程中的违约现象是非常罕见的,但也并不是没有,比如这次突发战争导致的剧烈原油价格波动。
或许在战争爆发之前,一些期货炒家抱着万一的希望还能持续补充保证金勉力维持,战争爆发之后,希望破灭,很多期货炒家都直接选择放弃,一些采取接近20倍高杠杆的炒家在战争爆发当天就直接违约。
不过,炒家违约,并不意味着期货合约的违约。
因为这中间还有期货经纪商和期货交易所两重保障。
当期货炒家账务资金不足以弥补损失,作为交易担保的一方,期货经纪商会出资填补差额,以确保交易进行。
当期货经纪商的资金也无法确保交易完成时,期货交易所就会动用自身的准备资金用以贴补。
最严重情况下,为了避免期货交易体系陷入崩溃,国家层面还会参与救场。
1987年的那次股灾,标普500指数期货因为黑色星期一的巨幅波动,就出发了美国国家层面的救市措施。10月19日当晚,经过联邦财政部的直接干预,美国各大银行才得以向芝加哥商品交易所提供巨额资金以避免期货交易违约现象发生。
因为科威特战争的突然爆发,这一次,原油期货交易同样触及到了交易所层面。
这也意味着,如果是50亿美元对赌50亿美元,获胜的一方,能够拿到的并不只有炒家层面的50亿美元,还有期货经纪商和期货交易所两个层面为了确保合约交割而贴补的大笔资金。
瑟曦资本总部的会议室内。
结束一天的会议,时间已经是傍晚,夏日的夕阳透过曼哈顿高楼大厦缝隙闯进这处视野极佳的办公楼内。
打发走其他所有人,珍妮特起身凑过来坐在西蒙怀里,哼哼着表示自己劳累。
西蒙笑着帮她揉捏放松,一边道:“这次之后,大概有很多期货经纪商都要直接关门了吧?”
既然这次大行情波及到交易所层面,中间经纪商自然无法幸免,往往需要填补大笔资金才能够确保合约交割。相对而言,多头的盈利,却不会反哺经纪商太多,他们只能拿到自己应得的一份佣金。
“估计也有几百家呢,”珍妮特懒懒地眯着眸子说道:“除了有高盛、摩根、花旗这些母公司支撑的大型经纪商,很多中小型独力的经纪商基本上都要关门了。”
很少有炒家能够直接与期货交易所合作,通常都需要期货经纪商从中牵线担保。
期货经纪商的种类很多,规模较大的一般都是挂靠在大型投行旗下的期货经纪部门。不过,北美以及世界各地,各个国家,各个城市,还有着数不清的中小型期货经纪商。
西蒙的记忆中,因为这次大行情,世界范围内的无数期货经纪商都宣布破产,整个行业在未来很多年后都一蹶不振。
而且,这件事也引发了另外一重后果,原油期货交易的大幅萎缩。
接下来很长一段时间,市场上根本不会再有多少空头,瑟曦资本因此也不可能再大规模建仓,只能把注意力转向其他领域。
随着战争的爆发,世界各国股市都出现了大幅下挫。
8月2日和8月3日两天,标普500指数就从371点高位跌落到周五收盘时的356点,随后直到海湾战争爆发之前,标普500指数很可能滑落至300点左右。当初为了专注原油期货市场,瑟曦资本并没有分心建立标普500指数期货空头。
现在进场,同样不可能再有太大作为。
计划中,瑟曦基金管理公司下周就会彻底完成清仓,不过,因为期货交易市场陷入低迷,虽然资金储备大幅增加,随后却很难再进行太大宗的交易。
周末转眼过去,进入交易日,原油价格继续大幅飙升。
海湾局势也持续风起云涌。
8月7日,布什政府正式批准了‘沙漠盾牌’行动,联邦军队正式进驻沙特,以抵御伊拉克可能的入侵。
不过,当‘沙漠盾牌’计划开始执行,美国国内也立刻爆发了反战浪潮。无论是媒体还是公众,都非常担心布什政府可能会将这个国家拖入另外一场旷日持久的‘越南战争’之中。
联邦军队在沙特与伊拉克军队的直接对峙,也意味着美国当初不干涉伊拉克和科威特争端的许诺变为空谈。
与此同时,8月6日到8月10日五个交易日,瑟曦资本也迅速完成了多头的平仓工作,
超过200亿美元的多头合约,之所以能够如此迅速完成交割,主要是因为无论是空头期货炒家、期货经纪商还是期货交易所,都要比瑟曦资本更加迫切,随着国际原油价格的持续上涨,每拖延一天,损失就会增加一分。
8月11日,当瑟曦基金管理公司完成所有财务交割汇总,这家对冲基金的资产净值已经从最初的35亿美元增加到126亿3721万美元。8个月时间不到,瑟曦基金管理公司就已经实现了超过260%的投资回报。
虽然西蒙这一次只在35亿美元本金中占据10亿美元份额,基金的佣金抽成比例也固定20%,而且20%的佣金抽成中还要分出30%给瑟曦基金管理公司的其他合伙人。不过,只是以此时126.37亿美元的资产净值计算,西蒙在10亿美元本金之外,可以获得的利润和佣金数字就达到33.67亿美元。
下半年剩余的几个月时间,即使瑟曦资本的收益为0,年底结算返还后,西蒙在海外囤积的现金总额也将接近80亿美元。
如此庞大的一笔现金,即使考虑转入国内的资本利得税因素,西蒙基本上也可以通过自有资金完成对MCA的收购。
此外,西蒙这次虽然只能获得瑟曦基金管理公司利润的三分之一,但也在很大程度上通过利润分享,消弭了他最近几年迅速崛起带来的某些潜在隐患。
而且,超过90亿美元的盈利,看似分出去了很大一部分,但除了占有5亿美元本金的约翰斯顿家族切走了另外一块较大蛋糕之外,其他澳洲和美国投资人,分散下来,拿到的收益基本上都还不到西蒙的十分之一。
西蒙本人依旧是获利远远超过其他投资者的那一个。
继续在纽约呆了一周,西蒙和珍妮特就一起返回洛杉矶。
瑟曦基金管理公司团队接到的下一阶段指令是自由狩猎,夫妻俩都不再需要时刻盯着。
凭借对瑟曦基金管理公司30%的持股,团队的6为合伙人今年都很有希望拿到上亿美元的分红,哪怕是普通员工也都有着一笔预期的巨额奖金,因此团队上下可谓踌躇满志。
回到洛杉矶,时间已经是8月13日,周一。
北美暑期档已经进入尾声,并没有受到战争爆发的太大影响。
7月27日,丹妮莉丝娱乐与迪斯尼合作的《晃动摇篮的手》在北美院线上映,1632块开画银幕,7月27日到8月2日的首周七天票房进账2118万美元,不及此前的《与敌共眠》,但也达到馆均破万的热卖级别。
8月3日到8月9日的第二周,《晃动摇篮的手》次周票房跌幅为23%,再收1633万美元。
两周累计3751万美元,相对于1100万美元的制作成本和600万美元的宣发预算来说,半个月时间,这部电影已经开始产生盈利。不过,《晃动摇篮的手》想要实现票房破亿却有些困难,预计北美票房将会在8000万美元上下。
虽然没有达到预期,但一部投资1100万美元的低成本惊悚电影只是北美本土就能够斩获8000万美元票房,无论是迪斯尼还是丹妮莉丝,都没有什么不满意的地方。
8月10日,丹妮莉丝娱乐旗下新世界影业出品的《猛鬼追魂3》上映。
这部踩着暑期档末尾开画的系列恐怖片以1329块银幕规模开画,首周票房613万美元,不算出色,也不算失败,预计北美总票房依旧在1500万美元到2000万美元之间,丹妮莉丝娱乐盈利可期。
不过,因为连续两部续集都没有太大突破,新世界影业计划随后的续集直接通过录像带和有线电视平台进行发行。这样一方面可以节省成本,另一方面,也能够为新世界影业出品的其他电影腾出档期。
丹妮莉丝娱乐暑期档开局的《人鬼情未了》,截止8月9日,上映11周时间累计票房达到1.49亿美元,影片单周票房依旧维持在700万美元左右,依靠坚挺的票房曲线,整体票房数字继续稳步向2亿美元大关迈进。
与福克斯合作的《与敌共眠》,上映第八周,累计票房为9381万美元,破亿在即,并有望冲击更高的票房数字。
上映仅五周时间的《忍者神龟》,截止8月9日,北美票房顺利达到1亿零353万美元,提前于《与敌共眠》实现破亿。不过,因为持续较大的跌幅,《忍者神龟》单周票房已经滑落到500万美元以内,预计只剩下不到2000万美元的票房潜力。
不考虑海外囤积的大笔资金,上半年只是丹妮莉丝娱乐就为西蒙带来了超过5亿美元的净利润,为了避免大笔现金放在手中持续贬值,兼顾对MCA收购的同时,西蒙也开始更多考虑其他方向的投资。
说起来,富人之所以能够越来越富,大致也是因为如此。
当然,对MCA的收购,依旧是西蒙计划中的重中之重。
科威特战争爆发引发全球股市下挫,MCA自然无从幸免。
只是8月6日到8月10日一周,MCA股价跌幅就达到9%,每股股票价也格回落到40美元以内,待到8月13日新的一周,MCA股票的开盘价格已经滑落到39.25美元,这种股价下跌连松下有意收购MCA的利好消息都没能阻止。
松下对MCA的收购案,自从上次迈克尔·奥维茨东京之行被偶然撞破后,虽然一直都没有公开,但这件事在很多人眼中都已经不再是秘密。迈克尔·奥维茨私下密会MCA董事会成员的消息也在近期曝光。
不过,因为日本经济泡沫的破裂,日本企业巨头普遍要首先确保自身的经营不会因为经济危机受到影响,因此普遍放慢了海外扩张的步伐。
索尼收购哥伦比亚影业这一年来在好莱坞不停交‘学费’的遭遇也引起了松下的警惕。
虽然松下通过前些年的积累在海外囤积了超过120亿美元的资金,足够轻松完成对MCA的收购,但业界普遍预测松下对MCA的这次收购会偏向保守,不可能再像索尼那么大手大脚。
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